Самыми известными инвестиционными инструментами являются акции и облигации. Об этих ценных бумагах слышал, наверное, каждый, даже те, кто никогда не занимался инвестициями. Тотал Ресерч постарается разобраться, что собой представляют эти активы, в чем заключаются их различия, и какой из этих инструментов лучше выбрать. О нашей компании можно прочитать здесь.
Понятие акций и облигаций
Облигация — это долговая ценная бумага. Она выпускается эмитентом в целях привлечения внешнего финансирования для обеспечения своих нужд. Выпускать облигации могут как корпоративные компании, так и государство. Приобретая облигации, инвестор фактически даёт выпустившему их эмитенту в долг, который тот обязуется погасить в определённый срок и, как правило, в определенном размере.
То есть, в этом случае инвестор становится кредитором для эмитента, чьи активы он приобрёл. Тотал Ресерч обращает ваше внимание, что выплаты по облигациям могут быть как разовыми, так и разбиваться на несколько платежей.
Если облигации являются долговыми ценными бумагами, то акции — это долевые. Владельцы акций фактически становятся совладельцем компании, которая их выпустила. Независимо от размера доли, принадлежащей собственнику акций, он становится акционером и имеет право принимать участие в управлении компанией.
Это право реализуется посредством участия в голосовании на общем собрании акционеров. Именно на нем принимаются такие ключевые решения, как ликвидация, реорганизация организации или даже распоряжение прибылью по итогам года.
Здесь эксперты Тотал Ресерч отмечают, что право голоса на собрании акционеров имеют только владельцы обыкновенных акций. Те инвесторы, кто приобрёл привилегированные, таким правом не обладают. Исключением являются владельцы привилегированных акций с особыми правами. Возможность их участия в голосовании может быть прописана в уставе эмитента.
Таким образом, основное различие акций и облигаций заключается в характере прав, которыми обладает их владелец. Приобретая акции, инвестор становится совладельцем компании, а, вложив деньги в облигации — кредитором эмитента, выпустившего эти ценные бумаги.
Тотал Ресерч о различиях по сроку инвестирования
Срок инвестирования зависит не от конкретного инструмента, а от стратегии, которой придерживается инвестор. Так, стать
держателем акций можно на срок от пары минут, до нескольких десятилетий. Тотал Ресерч приводит пример: биржевые спекулянты, занимающиеся скальпингом, могут продать активы чуть ли не через пару минут после их приобретения. Долгосрочные же инвесторы предпочитают продавать акции только спустя несколько лет, когда их стоимость значительно возрастет.
Что касается облигаций, то они тоже могут выпускаться на разный срок.
- Краткосрочные облигации — до года
- Среднесрочные — от 1 до 5 лет
- Долгосрочные — от 5 лет и более.
Тотал Ресерч напоминает также, что никто не мешает продавать облигации до истечения срока их погашения. Поэтому они также могут быть использованы в спекулятивных целях.
Таким образом, оба этих инвестиционных инструмента можно использовать при разработке, как краткосрочной стратегии, так и долгосрочной, предполагающей владение активами продолжительный период времени.
Тотал Ресерч о различиях по уровню доходности
Приобретая облигации, инвестор заранее может рассчитать, какую прибыль от вложений он может получить. Существует два типа облигаций: купонные и дисконтные.
- Купонные или, как их еще называют, процентные облигации обеспечивают инвестору прибыль за счет определенного процента от их номинальной стоимости. Как правило, этот процент является фиксированным, и инвестор заранее знает, в каком размере получит выплаты. В некоторых случаях выплаты по облигациям могут быть с плавающей процентной ставкой. Это означает, что их сумма зависит от внешних факторов, таких как значение макроэкономических показателей и ситуация на рынке.
- Дисконтные облигации приобретаются по скидке, а погашаются уже по номинальной цене. Размер дисконта как раз и составляет прибыль инвестора. Тотал Ресерч подчеркивает, что, как правило, разница между ценой размещения и ценой погашения составляет не более 15% — 20%.
Если говорить об акциях, то заранее рассчитать размер прибыли от покупки этого актива не получится. За исключением случаев, когда инвестор приобретает привилегированные дивидендные акции, сумма выплат по которым является фиксированной и не зависит от внешних факторов.
Что касается обыкновенных акций, то размер дивидендов варьируется, в зависимости от финансового состояния эмитента. При отсутствии прибыли компании или по решению общего совета акционеров дивиденды по обыкновенным акциям могут и вовсе не выплачиваться.
Тотал Ресерч напоминает про Еще один способ заработать на покупке акций. Это их последующая перепродажа по более высокой цене. Акции являются инструментом с потенциально высокой доходностью и способны принести инвестору прибыль, размер которой может в несколько раз превосходить сумму первоначальных вложений. Однако доход от акций не является гарантированным. Стоимость акций может, как возрасти, так и значительно упасть при неблагоприятных условиях.
Различия по уровню риска
Акции считаются высокорисковым активом из-за своей сильной волатильности. Их стоимость зависит от различных факторов и подвержена частым изменениям. Соответственно, никто не даст гарантии, что вложения инвестора будут оправданы и принесут ему прибыль.
Тотал Ресерч напоминает, что даже акции крупных и стабильных эмитентов могут резко упасть в цене, например, из-за неосторожного высказывания его руководства на своей странице в Facebook или другой, на первый взгляд, незначительной мелочи.
Также в случае банкротства и ликвидации эмитента его акции обесцениваются, и инвестор несёт убытки, не имея возможности продать эти активы даже по сниженной цене. Зато, являясь совладельцем, акционер может рассчитывать на часть имущества компании после завершения процедуры банкротства.
Одновременно со всем сказанным выше, эксперты Тотал Ресерч хотели бы подчеркнуть, что этот тип ценных бумаг является одним из самых надежных и низкорисковых. Во-первых, в основном погашение облигаций является обязательным, что гарантирует инвестору прибыль от вложений. А во-вторых, существует такой тип облигаций, как обеспеченные. Вложения в такие активы защищены в случае разорения и банкротства эмитента, выпустившего облигации.
Обеспечением может выступать залог объектов материальной собственности эмитента, поручительство другой компании или банковская гарантия. В случае банкротства эмитента, инвестор может претендовать на залог или выплаты от поручителей. А вот владельцы необеспеченных облигаций могут получить компенсацию только на общих со всеми кредиторами условиях, после завершения процедуры банкротства.
Акции или облигации: что выбрать?
Тотал Ресерч напоминает о невозможности утверждать, что эти два типа ценных бумаг являются полной противоположностью друг другу. Однако, как мы уже убедились, они имеют ряд существенных различий.
- Приобретая акции, инвестор становится совладельцем компании и получает право принимать участие в решении отдельных управленческих вопросов, посредством участия в голосовании общего собрания акционеров. Владельцы же облигаций таким правом не обладают, за редким исключением, когда такая возможность прописана в уставе эмитента.
- Помимо различий в характере прав, приобретенных с покупкой этих ценных бумаг, они отличаются также по степени риска и доходности. Акции являются потенциально высокодоходными активами, но при этом достаточно рискованными. Тотал Ресерч подчеркивает, что инвестор может, как получить большую прибыль, так и потерять все свои вложения. Облигации, напротив, считаются надежными инструментами и характеризуются низким уровнем риска. Но при этом и доходность по облигациям значительно ниже, чем та, что могут обеспечить акции.
Отвечая на вопрос, какие из этих инструментов выбрать, необходимо учитывать свою стратегию, склонность к риску и ожидаемую доходность. Аналитики Тотал Ресерч рекомендуют не концентрироваться на чем-то конкретном, а добавить в свой инвестиционный портфель оба этих инструмента, в том числе в целях его диверсификации. Если вам интересна тема инвестиций, и вы хотите быть в курсе событий, читайте блог нашего эксперта.
